2018年8月定向增发市场分析报告

2018-09-06 14:09:15

2018年8月定向增发市场分析报告

一、8月定增市场概况

以定增股份上市日统计,2018年8月定增市场共有21单定增上市,规模为912.37亿元,相比7月约增加43.94%,其中,现金竞价类定增共8单,总规模为181.61亿元,比7月约增加164.47%。现金定价类定增共4单,总规模为87.46亿元,比7月约减少91.27%。资产类定增共9单,总规模为643.30亿元,比7月约增加15.54%。

8月现金竞价类定增平均折价率为13.15%,相比7月增加约6个百分点。8月现金定价类定增平均折价率为16.61%,相比7月增加约22个百分点。8月资产类定增平均折价率为1.00%,相比7月增加约8个百分点。

截止8月31日,8月上市的现金竞价类定增项目平均浮盈12.29%。现金定价类定增项目平均浮盈17.68%。资产类定增项目平均浮盈-12.87%,南京新百跌幅达到67.60%。

8月上市的现金竞价类定增项目中,天孚通信以32.87%的浮盈率高居榜首,华泰证券以17.70%的浮盈紧随其次。以下列出浮盈排名前五的现金竞价类定增项目详情:

二、待发定增情况

截至8月31日,处于发审委通过阶段的待发定增有28单,预计募集资金共1063.87亿元;处于证监会批准阶段的待发定增有90单,预计募集资金共1235.33亿元。其中,处于发审委通过阶段的现金竞价类待发定增有16单,预计募集资金共377.25亿元;处于证监会批准阶段的现金竞价类待发定增有73单,预计募集资金共973.06亿元。

处于发审委通过和证监会批准阶段的待发定增共118笔,预计募集资金共2299.2亿元。按发行目的统计如下图所示。目的为配套融资的待发定增占比接近二分之一,目的为项目融资的待发定增占比超过四分之一。

三、各券商定增发行情况

8月上市的现金类定增共12单,统计这12单现金类定增的主承销商相关数据。首先以实际募集资金金额排序,主承销商前五排名如下:

8月上市的现金类定增,以8月31日收盘价计算,各券商承销的定增平均浮盈前五排名如下:

四、解禁情况

8月解禁的现金竞价类定增项目,解禁规模共251.82亿元,较7月有所减少。平均解禁收益-14.71%,平均超额收益-4.88%,两者相比7月均有所上升。

8月解禁的所有定增项目,解禁规模共668.64亿元,较7月有所减少。平均解禁收益1.80%,相比7月小幅下降,平均超额收益16.15%,相比7月小幅上升。

8月解禁的解禁收益率最高的10个现金竞价类定增项目详情如下:

8月解禁的解禁收益率最高的10个定增项目(类型不限)详情如下:

五、审核速度

综合待发定增和已发定增项目,可以看到8月发审委通过定增数相比7月小幅减少,证监会审批通过定增数相比7月增加近一倍。

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